Yatırımcılar ateşli birkaç gün geçirdiler. Sterlin ABD doları karşısında hiç bu kadar düşük olmamıştı, Devlet borçlanmasının maliyeti yükseldi ve borsalar dramatik oynaklıkla kuşatıldı.
Çoğu yatırımcının bu hafta sonu portföylerinin değerine bakmak için güçlü bir mideye ihtiyacı olacak. (Aslında, bakmamak iyi bir plan olabilir.) İngiltere’nin en büyük 350 şirketinin endeksi sadece bu yıl yaklaşık yüzde 12 düşerken, küresel borsalar yüzde 25’e yakın düştü.
Çoğu yatırımcı, Ukrayna’daki savaş, yükselen enflasyon ve pandemiden devam eden küresel toparlanma sayesinde geçen haftaki olaylar gerçekleşmeden önce bile bu yıl zaten kayıp yaşıyordu.
Adrift: Çoğu yatırımcı, portföylerinin değerine bakmak için güçlü bir mideye ihtiyaç duyacaktır.
Ancak Şansölye Kwasi Kwarteng’in mini bütçesi ve İngiltere Merkez Bankası’nın yükselen enflasyona sessiz tepkisinin ardından işler daha da kötüleşti. İşler o kadar kötüye gitti ki, İngiltere Merkez Bankası finansal istikrarı yeniden sağlamak için 65 milyar sterline kadar devlet tahvili almak için adım atmak zorunda kaldı.
Peki – eğer bir şey varsa – yatırımcılar ne yapmalı? Ve gerçekten tüm bunlar kadar kötü mü?
Etki kötü – ama fena değil
Çoğu yatırımcının dengeli, çeşitlendirilmiş bir portföyü vardır. Bu, bir ülkede, para biriminde veya sektördeki şiddetli türbülansın genel olarak devrilme etkisi olmaması gerektiği anlamına gelir.
Bu nedenle, örneğin, İngiliz şirketlerinde çok sayıda yatırımınız varsa ve sterlin olarak fiyatlandırılırsa, bunların yaşadığı düşüşler, ABD doları cinsinden kazanç sağlayan diğerlerine yapılan yatırımlardan elde edilen kazançlarla kısmen dengelenecektir.
Thera Wealth Management direktörü Philip Dragoumis şöyle açıklıyor: ‘Birleşik Krallık şirketleri, dünyadaki en büyük şirketler endeksinin yüzde 4’ünden daha azını oluşturuyor. Bu, bir öz sermaye portföyünün yüzde 96’sının otomatik olarak diğer para birimlerine yatırıldığı ve dolayısıyla sterlindeki herhangi bir düşüşten yararlandığı anlamına gelir.’
İngiltere yatırımları ne olacak?
Birçok Birleşik Krallık yatırımcısı, ev önyargısı olarak bilinen şeye sahiptir – başka bir deyişle, portföylerinde Birleşik Krallık şirketlerinin yüksek bir oranı.
Bu yatırımcılar için bile, hepsi kötü haber değil.
Sterlindeki düşüşten en çok küçük şirketler zarar görüyor. Bunun nedeni, denizaşırı ülkelerden malzeme satın alma olasılıklarının daha çok dolar ve avro olarak olması, ancak karlarını pound olarak kazanmalarıdır. Bu nedenle maliyetleri daha yüksek, ancak karları daha düşük.
250 küçük ve orta ölçekli Birleşik Krallık’ta işlem gören şirketin bir endeksi olan FTSE 250, bu yıl şimdiye kadar yüzde 29 düştü. ASOS, TUI, Taylor Wimpey, Persimmon ve Barratt Developments gibi firmalar son birkaç günde özellikle keskin düşüşler gördü.
Ancak, İngiltere’deki büyük işletmeler için resim çok daha parlak. İngiltere’nin en büyük firmalarının yer aldığı FTSE 100 endeksi geçen hafta yüzde 2’nin biraz altına düştü ve bu yıl şimdiye kadar yüzde 8 civarında düştü. Bunun nedeni, bu şirketler tarafından elde edilen gelirlerin yüzde 71’inin Birleşik Krallık dışından gelmesi ve dolayısıyla pound yerine dolar olarak kazanılmasının daha olası olmasıdır.
Yatırım platformu Interactive Investor’ın yatırım başkanı Victoria Scholar, “Sterlin’de yatırımcılar için acı verici bir dalgalanma gördük ancak FTSE 100 nispeten esnek oldu.
‘Diageo ve Coca-Cola gibi Londra’da listelenen ihracatçılar, sterlin değer kaybettikçe para birimi avantajından yararlanıyor, çünkü İngiltere’nin sterlin cinsinden fiyatlanan ihracatı daha ucuz ve küresel pazarda daha rekabetçi hale geliyor.’
Düşüşler devam ederken tahviller için kötü haber
Tahvillerin değeri bu yıl düşüyor ve son günlerde düşüşler hızlandı. Tahviller esasen şirketler veya hükümetler tarafından ihraç edilen borçlardır. Faiz oranları düşükken, yüzde bir ya da iki getiri sağlayan tahviller makul değere benziyordu ve yatırımcılar onlar için ödeme yapmaktan mutluydu. Ancak enflasyon yükseldikçe, bu gelir düzeyi daha az çekici hale geldi ve bu nedenle tahvillerin değeri düştü.
Yatırımcılar, bir şirketin veya hükümetin ihraç ettiği borcun evler kadar güvenli olduğunu düşünürse, onlara düşük faiz oranlarıyla borç vermeleri muhtemeldir. Ancak borcu ödeyebilecekleri konusunda en ufak bir şüphe olduğunda, borçlanmanın maliyeti yükselir. Bu aynı zamanda tahvillerin artan getirilerini de besliyor. Getiriler tahvil fiyatlarına ters yönde hareket eder.
Bütün bunlar yatırımcılar için önemlidir, çünkü çeşitlendirilmiş portföylerin çoğu bir hisse senedi ve tahvil karışımı içerir. Teori, farklı davranma eğiliminde olmalarıdır, böylece hisseler düşmeye başlarsa, tahvil şeklinde bir korumanız olur. Ancak bu yıl işler bu şekilde yürümedi. Hisseler düşüyor – ve tahviller de öyle.
Vanguard fon yöneticisinin finansal planlamacıları başkanı James Norton, “Bu, yatırımcılar, özellikle de emekliliğe yaklaşanlar için açıkça çok rahatsız edici, ancak daha da önemlisi, tahvillerin temel çeşitlendirme faydaları uzun vadede hala var.
‘Ve yatırımcıların uzun vadeye odaklanması gerçekten önemli. 2022’nin zor olduğuna şüphe yok, ancak portföyler 2020 ve 2021’de çoğu yatırımcı için değer kazandı. Perspektif hayati önem taşıyor.’
Norton, iyi tarafta, düşük tahvil fiyatlarının yatırımcılar için daha yüksek getiri anlamına geldiğini ekliyor.
“Basit bir ifadeyle bu, tahvil getirisinin şimdi olduğundan daha yüksek olacağı anlamına geliyor” diyor. ‘Alışık olduğumuz yüzde bir veya ikiden yüzde beşe daha yakın olması muhtemel getirilerle, yatırımcıların bu kayıpların bir kısmını daha hızlı kurtarma şansı var.”
Peki yatırımcılar şimdi ne yapmalı?
Yapılması gereken en iyi eylemin hiç olmaması muhtemeldir. Yatırımlarınızı satana kadar herhangi bir zarara kilitlenmediniz – ve o zamana kadar iyileşmiş olabilirler – özellikle de uzun bir zaman ufkunuz varsa.
DGS Chartered Financial Planners’ın finansal planlayıcısı Daniel Jones şöyle diyor: ‘Cesaretinizi koruyun. Planına sadık kal. Size uzun vadeli olumlu getiriler sağlayan, piyasanın zamanlamasını değil, piyasadaki zamanıdır.’
Yatırımlarınızın değeri düştüğünde gergin hissetmenin insan doğası olduğunu, ancak duygusal bir tepkinin maliyetli olabileceğini ekliyor.
Interactive Investor’daki akademisyen, piyasayı zamanlamanın çok zor olduğunu ekliyor. Hiçbirimiz işlerin daha iyiye mi yoksa kötüye mi gideceğini gerçekten bilmiyoruz.
“Bu yıl yatırımcılar için son derece zorlayıcı olsa da, uzun vadede, yatırımı sürdürmek ve sonra yukarı yönlü potansiyeli kaçırabileceğiniz doğru zamanda geri dönmeye çalışmaktansa, yatırımda kalmak genellikle daha iyidir” dedi. diyor.
İyi tarafta… pazarlıklar var
Piyasalar düştüğünde, yatırımcılar hisse senetlerini ve hisse senetlerini günler veya aylar öncesinden çok daha ucuza satın alabilirler. Para koçu Fanny Snaith, bunun biraz indirim sezonuna benzediğini söylüyor. ‘Satana kadar para kaybetmezsiniz’ diyor. ‘Satın almaya gücün yetiyorsa, o zaman harika. Ancak, işlerin daha iyiye gitmeden önce daha da kötüye gidebileceğinin farkında olun.’
Portföyünüzün dengede kaldığını kontrol edin
Portföyünüzde farklı türde varlıklardan oluşan bir dengeye sahip olduğunuzdan ve herhangi bir bölge veya sektöre çok fazla ağırlık vermediğinizden emin olun.
Bu, sizi gelecekteki herhangi bir piyasa düşüşünden korumaya yardımcı olacaktır. Çoğu yatırımcı için bu muhtemelen en güvenli yaklaşım olacaktır.
Biraz risk alabilen ve almaya istekli olanlar için, bazı yatırım uzmanları bulunacak fırsatlar olduğuna inanıyor.
Fon araştırma grubu FundCalibre’de kıdemli araştırma analisti James Yardley, “İngiltere varlıkları pounddaki düşüş nedeniyle ucuz görünüyor.
‘Kazancının büyük bir kısmını yurt dışından – özellikle dolar bazında – alan, ancak hisseleri düşen hisseler bulabilirseniz, bunlar bir fırsat olabilir.’
Daha büyük İngiltere şirketlerine yatırım yapan bir fon örneği olarak City of London Investment Trust’a işaret ediyor.
Üç yıl içinde 1.000 sterlinlik bir yatırımı 1.070 sterline dönüştürdü ve her ikisi de gelirlerinin büyük bir bölümünü dolar olarak yapan Birleşik Krallık’ta listelenen şirketler olan BP ve Shell’de holdingleri var.
TB Evenlode Income, Diageo ve Unilever gibi benzer şekilde daha zayıf bir pounddan fayda sağlayan büyük şirketleri elinde tutuyor. Üç yıl içinde 1.000 sterlini 1.021 sterline dönüştürdü.
JOHCM UK Dynamic ayrıca Birleşik Krallık’ta işlem gören büyük, çok uluslu şirketlere de sahiptir. Üç yılda yüzde 4 zarar etti.
Kaynak : https://www.soundhealthandlastingwealth.com/business/raging-storm-thats-rocked-uk-markets-wont-sink-your-portfolio/